股市分析:保利地产小结

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股票市场分析:保利房地产概要

Poly Real Estate是一家相对优秀的中央企业,在过去十年中的净资产收益率不低于15%。似乎许多公司已经在这一点上被淘汰了。该公司的股权激励措施分两批实施。每批三个阶段,所有大小经理都持有股权,历史股息也是可持续的,不低于当年净利润的30%。

该公司的16年合同销售额为210亿美元,17年合同销售额为3092亿美元,18年合同销售额为4048亿美元,19年来力争实现500亿美元的销售收入。从历史数据来看,该公司的年度结算收益大约是2年前,该公司的19年结算收入应主要来自17年,悲观估计,根据结转收入2800亿,销售净利润率11%(过去10年来最低)16年为11。05%,13年为12.85%,其余均高于13%,股权比例为70%,估计19年每股收益是1.8,中性估计,根据结转300亿,净利润率13%,股权比例为70%,为2.3元。 19年每股收益的概率很高,介于1.8和2.3之间。如果股息为30%,股息概率在0.54元至0.69元之间。按目前价格计算,明年19年利润分配约为5%,市盈率约为6至7倍。

同样,据估计,20年每股收益将介于2.6至3.05之间,21年每股收益将介于3.2至3.8之间。该公司目前的股价仅为12.8元,股息收益率和市盈率不计算在内。如果不属于房地产行业,则不会出现此估值。

房地产股的核心问题是可持续性。如果它不可持续,3次PE不一定值得购买。一些小公司非常灵活。它们可能是PE的两倍多。它们比Poly便宜得多。实际上,股价也反映出来了。对可持续性的担忧。

在可持续性和安全性方面,大型国有企业优于当地小企业,房地产业集中度提高;中央企业优于私营企业,借贷或发行债券的成本较低。从灵活性的角度来看,它可能是相反的。在一家小公司获得一些好的项目之后,它有助于提高性能。在情况不明朗的情况下,牺牲一点灵活性,换取安全性,有利于持有。 ,查看更多